Swiggy Share Price: Swiggy के शेयर 7% गिरे, तीव्र प्रतिस्पर्धा से Q3 मार्जिन प्रभावित; जानें टार्गेट प्राइस

गुरुवार को Swiggy Share Price में 7.4% की गिरावट दर्ज की गई, जिसका मुख्य कारण कंपनी द्वारा दिसंबर 2024 तिमाही में अपने समेकित घाटे में वृद्धि की घोषणा थी। कंपनी का शुद्ध घाटा ₹799.08 करोड़ हो गया, जबकि पिछले वर्ष की समान अवधि में यह ₹574.38 करोड़ था।

BSE पर Swiggy Share Price ₹387.95 के स्तर पर खुले और इंट्राडे में ₹387 के निचले स्तर तक पहुंचे, जबकि अधिकतम ₹410.75 तक गए। यह गिरावट Swiggy के आईपीओ प्राइस ₹390 से नीचे चली गई।

Swiggy की वित्तीय स्थिति:

• कुल खर्च: ₹4,898.27 करोड़ (पिछले वर्ष ₹3,700 करोड़)
• राजस्व: ₹3,993.06 करोड़ (पिछले वर्ष ₹3,048.69 करोड़)
• ग्रॉस ऑर्डर वैल्यू (GOV): ₹12,165 करोड़ (38% YoY वृद्धि)
• फूड डिलीवरी राजस्व: ₹7,436 करोड़ (19.2% YoY वृद्धि)
• एडजस्टेड EBITDA: ₹184 करोड़ (63.7% QoQ वृद्धि), मार्जिन 2.5% (पिछले वर्ष 0.3%)

Swiggy के एमडी और ग्रुप सीईओ श्रीहर्ष मजेटी ने कहा कि त्योहारों के दौरान लक्षित ऑफर्स से उपभोक्ताओं की भागीदारी बढ़ी है, जिससे ग्रोथ को बढ़ावा मिला। हालांकि, क्विक-कॉमर्स में भारी निवेश और डार्क स्टोर्स के विस्तार से मुनाफे पर दबाव बना हुआ है।

ब्रोकरेज रिपोर्ट्स:

1. Motilal Oswal Financial Services:
   • Swiggy का Q3FY25 का राजस्व ₹39.9 बिलियन रहा, जो उनके अनुमान ₹38.9 बिलियन से अधिक था।
   • फूड डिलीवरी GOV में 19.2% YoY वृद्धि देखी गई।
   • EBITDA मार्जिन QoQ 90 bps बढ़कर 2.5% हुआ।
   • Instamart GOV ₹39 बिलियन (88.1% YoY वृद्धि) रहा, लेकिन अनुमान से कम।
   • Swiggy का समग्र शुद्ध घाटा ₹8 बिलियन (39% YoY वृद्धि) पर पहुंचा।
2. Nuvama Institutional Equities:
   • डार्क स्टोर विस्तार H2FY25 में तेज हुआ और जनवरी में और बढ़ा, जिससे Q4 में दबाव बढ़ सकता है।
   • Instamart का एडजस्टेड EBITDA मार्जिन QoQ 420 bps गिरा।
   • प्रबंधन ने FY25 तक 4mf डार्क स्टोर क्षेत्र विस्तार की योजना दोहराई।
3. Motilal Oswal:
   • Swiggy का शुद्ध लाभ डार्क स्टोर विस्तार से प्रभावित हुआ।
   • FY25 में शुद्ध लाभ मार्जिन -19.5%, FY26 में -11.4% और FY27 में -5.4% रहने का अनुमान।
   • Swiggy Share Price पर ‘Neutral’ रेटिंग देते हुए टार्गेट प्राइस ₹460 रखा।
4. Bernstein:
   • Swiggy का फूड डिलीवरी सेगमेंट Zomato से आगे बढ़ रहा है।
   • टार्गेट प्राइस ₹575 (पहले ₹635), ‘Outperform’ कॉल जारी।
5. CLSA:
   • फूड डिलीवरी में लाभप्रदता दिख रही है, लेकिन क्विक-कॉमर्स में दबाव।
   • Swiggy Share Price पर ‘Outperform’ रेटिंग, टार्गेट प्राइस ₹750।
6. ICICI Securities:
   • Swiggy Share Price पर ‘Buy’ रेटिंग जारी, तीन-चरणीय DCF के आधार पर टार्गेट प्राइस ₹740।
   • Instamart का योगदान मार्जिन QoQ 270bps गिरा।

Swiggy Share Price प्रदर्शन

गुरुवार को Swiggy Share Price 7.43% गिरकर ₹387 के निचले स्तर तक पहुंचे। 2025 में अब तक Swiggy Share Price 25% नीचे है।

Motilal Oswal ने कहा कि Swiggy का PAT मार्जिन FY25 में -19.5%, FY26 में -11.4% और FY27 में -5.4% रह सकता है। उनके अनुसार, Swiggy Share Price का वैल्यूएशन ₹460 है, जो CMP से 10% अधिक है।

ICICI Securities का मानना है कि Swiggy के पास अभी भी ग्रोथ के अवसर हैं और उन्होंने Swiggy Share Price पर ‘Buy’ रेटिंग बनाए रखी है।

निष्कर्ष

Swiggy ने फूड डिलीवरी में मजबूती दिखाई है, लेकिन क्विक-कॉमर्स विस्तार से मार्जिन प्रभावित हुआ है। ब्रोकरेज हाउस इस स्टॉक को लेकर मिश्रित राय दे रहे हैं। कुछ इसे लंबी अवधि के लिए अच्छा मान रहे हैं, जबकि कुछ का कहना है कि डार्क स्टोर विस्तार से अल्पकालिक दबाव बना रहेगा। निवेशकों को Swiggy Share Price पर नजर बनाए रखनी चाहिए।

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Sudhanshu Saraswat

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